一、单项选择题

(共60题，每小题0.5分，共30分，以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。)

1、关于交叉套期保值，以下说法正确的是______。

A.交叉套期保值一般难以实现完全规避价格风险

B.交叉套期保值不会影响期货市场的流动性

C.只有股指期货套期保值存在交叉套期保值

D.交叉套期保值将会增加预期投资收益

2、对于商品期货合约，以下表述正确的是______。

A.每手合约的最小变动值=最小变动价×合约价值

B.每手合约的最小变动值=最小变动价×报价单位

C.每手合约的最小变动值=交易单位×最小变动价

D.每手合约的最小变动值=最小变动价×合约乘数

3、对买入套期保值而言，基差走弱，套期保值效果是______。(不计手续费等费用)

A.不完全套期保值，且有净盈利

B.不能确定，还要结合价格走势来判断

C.期货市场和现货市场盈亏相抵，实现完全套期保值

D.不完全套期保值，且有净损失

4、外汇看涨期权的多头可以通过______的方式平仓。

A.卖出同一外汇看涨期权

B.买入同一外汇看涨期权

C.买入同一外汇看跌期权

D.卖出同一外汇看跌期权

5、我国的期货公司以及其他专门从事期货经营的机构应当加入______，并缴纳会员费。

A.中国期货保 ……此处隐藏77626个字…… 900-200=16700(元/吨)。

138、A

[解析]商品期货当日盈亏的计算公式：当日盈亏=∑[(卖出成交价-当日结算价)×卖出量]+∑[(当日结算价-买入成交价)×买入量]+∑[(上一交易日结算价-当日结算价)×(上一交易日卖出持仓量-上一交易日买入持仓量)]=(3486-3470)×100+(3451-3486)×(-200)=1600+7000=8600(元)。

139、D

[解析]债券的BPV/DV01=100000000×0.06045divide100=60450。国债期货的BPV/DV01=1000000×0.06532divide100divide1.0097=646.92，需要对冲的数量=60450/646.92=93张，因为是持有债券，担心利率上升，导致价格下降，所以是卖出套期保值，因此做空国债期货合约93手。

140、D

[解析]根据公式，对冲所需国债期货合约数量=债券组合市值×债券组合的修正久期/(期货合约市值×期货合约的修正久期)=债券组合市值×债券组合的修正久期/[(CTD价格×期货合约面值divide100)divideCTD转换因子×CTD修正久期]。将题中数据代入，则对冲所需的合约数量=101.1582/100×1亿元×5.9556/(102.1571×100万元divide100divide1.0294×5.9756)。