一、单选题
以下各小题所给出的4个选项中,只有1项最符合题目要求
1、美元指数所对应的外汇品种权重分布最大的是______。
A.欧元
B.日元
C.美元
D.英镑
2、美国供应管理协会(ISM)公布的制造业采购经理人指数(PMI)是一个综合性加权指数,其中______的权重最大。
A.新订单指标
B.生产指标
C.供应商配送指标
D.就业指标
3、在通货紧缩的经济背景下,投资者应配置的最优资产是______。
A.黄金
B.债券
C.大宗商品
D.股票
4、关于变量间的相关关系,正确的表述是______。
A.长期来看,期货主力合约价格与持仓总量之间存在负相关关系
B.长期来看,美元指数与黄金现货价格之间存在正相关关系
C.短期来看,可交割债券的到期收益率与国债期货价格之间存在正相关关系
D.短期来看,债券价格与市场利率之间存在负相关关系
5、下列关于一元线性回归模型的参数估计,描述正确的是______。
A.若以 ……此处隐藏52450个字…… e/p/2022/10-22/5a1a48d2c5928376bea425ca0b136219.png" width="874" />
96、B
[解析]由上题计算结果可知,钢铁公司可降低采购成本12万元。
97、AC
[解析]对基差买方来说,基差交易模式有利有弊。有利方面:①采购或销售的商品有了确定的上家或下家,可以先提货或先交货,有利于合理安排生产或降低库容;②拥有定价的主动权和可选择权,灵活性强,具有降低采购成本或提高销售利润的商机;③增强企业参与国际市场的竞争能力。不利方面:①由于不知道基差卖方套期保值时的建仓基差,作为升贴水的买方在谈判时处于被动地位,最终在价格上肯定是要付出一定的代价,以换来点价的权利;②基差贸易合同签订后,面临点价期间价格向不利于自身方向波动的风险,一旦点价策略失误,企业亏损风险有可能会是巨大的,因此必须要有规避风险的防范措施。
98、AB
[解析]使用衍生工具的阿尔法策略是指通过卖空期货、期权等衍生品,投资者可以将投资组合的市场收益和超额收益分离出来,在获取超额收益的同时规避系统风险。
99、AC
[解析]阿尔法策略的实现原理:首先是寻找一个具有高额、稳定积极收益的投资组合,然后通过卖出相对应的股指期货合约对冲该投资组合的市场风险(系统性风险),使组合的β值在投资过程中一直保持为零,从而获得与市场相关性较低的积极风险收益Alpha。
100、B
[解析]通过卖空期货、期权等衍生品,投资者可以将投资组合的市场收益和超额收益分离出来,在获取超额收益的同时规避系统风险。